A rézcsőipar értékrekonstrukciója: a „volumenbővítéstől” a „minőségi áttörésig”, hogyan törik át a kínai vállalatok a haszonkulcs dilemmáját?​

Alcím: Miközben a tőzsdén jegyzett rézcsöves társaságok működési bevétele folyamatosan nő, alapvető nyereségük csökken. A többletkapacitás és a homogenizálási versennyel szemben a vezető vállalatok csúcskategóriás átalakuláson és globális fellépésen keresztül törekednek az áttörésekre.

Iparági dilemma: bevételnövekedés és profitcsökkenés, strukturális kihívások kiemelése

2024-ben Kínáé rézcső Az ipar paradox jelenséget mutat: az összkínálat meghaladja a keresletet, a kis- és középvállalkozások kapacitáskihasználtsága 60% alá süllyed, ugyanakkor az iparág koncentrációja növekszik. Az adatok azt mutatják, hogy három tőzsdén jegyzett vállalat – a Hailiang Co., Ltd., a Jintian Co., Ltd. és a Jingyi Co., Ltd. – együttes rézcső-gyártási kapacitása az országos össztermelés 37%-át teszi ki. Annak ellenére azonban, hogy a Jintian Co., Ltd. 2024 első felében éves szinten 8,5%-os bevételnövekedést ért el, alapvető nettó nyeresége 40,3%-kal csökkent. Ez azt jelzi, hogy az iparág növekedése továbbra is a méretaránybővülésen múlik, miközben az egyes termékek jövedelmezősége tovább gyengül.

A feldolgozási díjak meredek csökkenése közvetlenül tükrözi a homogenizált versenyt. A feldolgozási díj a belső hornyolt csövek 9000 jüan/tonnáról körülbelül 5000 jüan/tonnára esett, ami körülbelül 44%-os csökkenést jelent. Bár a „régit újért” politika és az exportnövekedés ösztönözte a keresletet – a háztartási klímaberendezések rézcsöves fogyasztása 2024 első felében 11,7%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest –, ez a keresletnövekedés elsősorban a közép-mély tartományra koncentrálódik, nem enyhítve az iparág árháborúját.

Táblázat: A tőzsdén jegyzett rézcső-vállalatok teljesítményének összehasonlítása (2024 első fele)

Csúcskategóriás áttörés: a „mennyiségbővítéstől” a „nagy értékű átalakításig”

A profit-sűrítéssel szembesülve a vezető vállalatok a csúcskategóriás piacok felé mozdulnak el. A Hailiang Co., Ltd. a német KME speciális rézcsövek üzletágának megvásárlásával európai műszaki szabvány szerinti tanúsítványokat szerzett, és sikeresen belépett az Airbus ellátási láncába. A Jintian Co., Ltd. olyan nagy hozzáadott értékű termékeket fejleszt, mint a réz-grafén kompozit anyagok, amelyek ultramagas, 111%-os IACS vezetőképességet érnek el, megtörve a külföldi monopóliumokat a kulcsfontosságú területeken.

A high-end piac teljesen más jellemzőket mutat. A precíziós rézcsövek haszonkulcsa elérheti a 25-30%-ot, ami messze meghaladja a közönséges rézcsövek 3-5%-át. Ennek elsősorban az az oka, hogy az olyan csúcskategóriás termékek, mint az ultravékony falú rézcsövek (falvastagság ≤0,25 mm) és a korrózióálló rézötvözetek technikai akadályokkal rendelkeznek, és az átfutási idő 12-18 hónapig nyúlik, ami eladói piacot teremt.

Globalizáció: A hazai többletkapacitás megoldása globális elrendezéssel

A hazai többletkapacitás megbirkózása érdekében a kínai rézcsöves cégek felgyorsítják globális terjeszkedésüket. A Hailiang Co., Ltd. és a Jinlong Co., Ltd. termelési bázisokat hozott létre Vietnamban és Thaiföldön, és a kínai rézcégek tengerentúli rézcsőalapjainak össztermelése 46,3%-kal nőtt 2024-ben az előző év azonos időszakához képest. Ez a stratégia nemcsak elkerüli a kereskedelmi akadályokat, hanem kihasználja a helyi költségelőnyöket is – például a Wieland új lengyelországi üzemében a termelési költség 18%-kal alacsonyabb, mint Németországban.

Az európai piac a csúcskategóriás szektorokba való betörés kulcsterületévé vált. Azáltal, hogy „csak egy kínai vezetőt küldenek ki” a lokalizációs modell elfogadásával a kínai rézcső-vállalatok jelentősen növelték márkájuk prémium képességeit az európai piacon. 2024-ben a kínai rézcső export volumene elérte a 308 500 tonnát, ami 14,6%-os éves növekedést jelent, ami új történelmi rekordot állított fel.

Technológiai innováció: A K+F-beruházás átformálja az alapvető versenyképességet

Az általános iparági profitcsökkenés hátterében a magas K+F beruházásokat fenntartó vállalatok erős kockázati ellenállást mutatnak. A Botong New Material önállóan kifejlesztett „ultraalacsony oxigéntartalmú, vízszintes folyamatos öntési módszere” az eredeti gyártási költségek egynyolcadára csökkenti, miközben 30-szorosára növeli a teljesítményt. Ez a technológiai áttörés lehetővé teszi a kínai vállalatok számára, hogy versenyezzenek a nemzetközi óriásokkal a csúcskategóriás piacon.

Az új energiaszektor a növekedés új motorjává vált. Az új energetikai járművek és a lítium akkumulátorok gyors fejlődése megnövelte a keresletet a csúcskategóriás rézanyagok iránt. 2024-ben az új energetikai járművek termelése Kínában 37,4%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest, ami közvetlenül ösztönözte a kapcsolódó rézanyagok iránti keresletet. Az olyan cégek, mint a Botong New Material sikeresen kifejlesztettek egy 4,5 mikronos, nagy szilárdságú lítium akkumulátoros rézfóliát, belépve a vezető tészta ellátási láncába.

Ábra: Az új rézanyagok, például az akkumulátorok ultravékony rézfóliája terén elért áttörések új növekedési piacokat nyitnak meg

Jövőbeli trendek: A csúcsminőség és a globalizáció elkerülhetetlen utakké válnak

A jövőre nézve a rézcső-ipar „kétszintű” fejlődési mintát mutat majd be. Egyrészt erősödik a homogenizációs verseny a közepes és alsó kategóriás piacon, tovább csökkenhetnek a feldolgozási díjak, a technológiai előnyökkel nem rendelkező cégek pedig kieséssel néznek szembe. Másrészt a csúcskategóriás piac továbbra is gyors növekedést fog tartani, az új anyagok, például a nanobevonatú antibakteriális rézcsövek és az öngyógyuló rézcsövek alkalmazása tovább bővíti a piaci teret.

A szakpolitikai iránymutatás az iparági átrendeződést is előmozdítja. Az Ipari és Informatikai Minisztérium által kiadott "Rézipari minőségi fejlesztési megvalósítási terv (2025-2027)" kifejezetten szabályozza az új termelési kapacitást, és stratégiai irányvonalként sorolja fel az újrahasznosított réz hasznosítását. Ez azt jelenti, hogy a zöld termelési technológiával rendelkező cégek több fejlődési lehetőséget kapnak.

Az értékrekonstrukció az egyetlen módja annak, hogy a rézcsőipar áttörjön

A rézcső ipar az átalakulás kritikus pontján áll. A kizárólag árversenyre támaszkodó cégeknek nehéz lesz túlélni a homogenizálódás Vörös óceánjában. A jövőben csak a technológiai kutatás-fejlesztés, a termékinnováció és a globális elrendezés terén elért áttörések révén tudnak a vállalatok helyet foglalni a kiélezett versenypiacon. A vezető vállalatok fejlesztési tapasztalatai teljes mértékben igazolják, hogy a rézcsőipar számára a csúcsminőség és a globalizáció az egyetlen út az értékrekonstrukcióhoz.